【工商银行——市场聚焦】在“两会”中发现市场机会

2022年全国“两会”刚刚胜利落下帷幕。“两会”期间，李克强总理做政府工作报告，出席记者会并回答了中外记者提问，再次向全世界传递了我国稳健发展的最强音。

从增长目标来看，本次政府工作报告设定了“全年5.5%左右”的经济增长目标，进一步强化了稳中有进的总基调。《报告》明确“经济增速预期目标的设定，主要考虑稳就业保民生防风险的需要，并同近两年平均经济增速以及‘十四五’规划目标要求相衔接；这是高基数上的中高速增长，体现了主动作为，需要付出艰苦努力才能实现”。“需要付出艰苦努力才能实现”的表述显示出增长目标制定过程中已经充分考虑了不利因素，同时也进一步彰显了政府稳增长的决心。

从政策力度来看，本次政府工作报告通过多种手段充分保障了全年的政策支持力度。今年的赤字率目标设定在2.8%，较2020年的3.6%、2021年的3.2%继续下调。适当调低赤字率体现了财政政策逐步回归正常化、保持可持续的考虑。但通过跨年度调节、调入资金等实现预算支出规模扩大2万亿元以上；新增专项债额度3.65万亿元持平去年，但去年四季度开工淡季发行的专项债规模较大，这部分资金结余也将在今年形成实物工作量；减税降费力度进一步加大。预计全年退税减税约2.5万亿元，其中留抵退税约1.5万亿元，退税的资金将全部直达企业。同时，扩大新增贷款规模，推动金融机构降低实际贷款利率、减少收费，对实体企业支持力度持续增强。

从“两会”所透露的中长期投资机会来看，建议重点关注“碳中和”“数字经济”“安全发展”等相关领域。

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一是“碳中和”相关领域。

政府工作报告提出，“有序推进碳达峰碳中和工作。落实碳达峰行动方案。通盘谋划，推进能源低碳转型。推进绿色低碳技术研发和推广应用。加快形成绿色生产生活方式”；同时强调“推进大型风光电基地及其配套调节性电源规划建设，提升电网对可再生能源发电的消纳能力”。中长期看，新能源领域仍具有相对确定的成长机会。

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二是“数字经济”相关领域。

政府工作报告提出，“促进数字经济发展，加强数字中国建设整体布局”“建设数字信息基础设施，促进产业信息化转型，加快发展工业互联网，培育壮大数字产业”，包括5G规模化应用、产业数字化转型、工业互联网、集成电路及人工智能等领域将整体受益。

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三是“安全发展”相关领域。

政府工作报告提出，“要强化国家战略科技力量，实施基础研究十年规划、科技体制改革三年攻坚方案战略”，同时强调“大力抓好农业生产，促进乡村振兴”“加强粮食等重要农产品稳产保供，加强加快推进种业振兴”。与安全发展相关的国防军工、高端制造业、粮食安全等领域或迎来中长期发展机遇。